楽天証券さんにログインしてぶらぶらしてたら目に付いた「たわらノーロードフォーカス米国超大型テクノロジー７当初募集開始」のお知らせ。
名前から、「あーアレね・・」感漂うファンドの正体やいかに。
んー。
目論見書もリンクされてたので眺めた感じ。
アレとはちょっと異なるようで。
NASDAQに上場する時価総額の大きなテクノロジー企業を7銘柄厳選し投資を行うファンド、なのかな？
ポートフォリオ内の組入れ比率は定量分析に基づき、株価の相対的な上昇トレンドの期待度合いに応じて決定。（意訳：ファンドマネージャーがイイ感じに決めるよ）
非インデックスファンドの模様。
ちなみに今日現在の米国株式の時価総額順はこんな感じみたいなので。
1.NVIDIA
2.APPLE
3.MICROSOFT
4.ANAZON
5.TSMC
6.ALPHABET(GOOGL)
7.ALPHABET(GOOG)
8.BROADCOM
9.TESLA
10.META PLATFORMSこの内、5位のTSMCはNYSE上場なので除外。6位と7位は恐らく同一扱いになると予想。
とするとファンドの組入れ銘柄は多分こんな感じ？
1.NVIDIA
2.APPLE
3.MICROSOFT
4.ANAZON
5.ALPHABET
6.BROADCOM
7.TESLA「アレ」との差異はBROADCOMが入るか、META PLATFORMSが入るかの違いくらい。
ただ直近、TESLAとMETA PLATFORMSの時価総額は大分拮抗しているのため、相場次第で入れ替わりが起きるかも。
信託報酬の値付けとかから、そこはかとなく三井住友トラストさんや大和さんちを意識した設計にも見えるものの、均等加重ではないのでたぶん。あっち。
Tracers S&P500トップ10インデックスのNASDAQ縛りっぽくも。
時価総額加重っぽい組み立てになるなら、均等加重キライさん達にの需要はあるのかな？なんたらセブンと比べて銘柄入れ替え基準もはっきりしていそうだし。
たわらさんもこっち界隈に参戦かーとか。ぼんやり。
・・・。
今回は、グローバル3倍3分法ファンドの月報（マンスリーレポート）2026年2月のお話。
Be careful
この記事で書かれている内容はトワナナさんの感想です。間違いがないよう注意を払っておりますが、それでも事実と異なる内容が含まれているかも知れません。また、特定の商品をお勧めする意図などはありません。詳しくは（ブログに関するきまりごと）をご確認下さい。
「そうなんだー」くらいの肩の力を抜いた状態で、たのしんでいただければ幸いです。
Basic information
基本情報を簡単に。
グローバル3倍3分法ファンドとは？
資金を株式・REIT・債券の3つに分散、デリバティブを積極的に活用し、
資金の3倍に相当する純資産額で運用を行うファンド。
株価指数にレバレッジをかけるといったリスクに重点を置いた設計ではなく、
先物と現物を組み合わせた等倍の株価指数でポートフォリオを構築。
デリバティブの利用は国内株式と債券に限定しており、リスクの高いアセットには現物資産を採用。
純資産100％比では株式20％・REIT13.3％・債券66.7%をベースにポートフォリオが組まれる。
同アセット内では地域割り当てが均等になっている為、
マーケットが上昇傾向になった際などに出遅れる傾向がある。
その反面、時価総額が低い地域への割り当てを減らさずに投資を行う結果、
ドルコスト平均法などで高い効果が見込める側面も持つ。以下の2枚の画像は、松井証券ホームページから撮影したスクリーンショットによる2026年3月7日時点のファンドの情報。
これはクローバル3倍3分法ファンドの基本情報。
これはグローバル3倍3分法ファンドのリスク指標。
グローバル3倍3分法ファンドの価格等遷移。
2025/02 価13,955円, 資136,639百万, 口9,791,400（↓270,729）流入出▲3,834,605,556円
2025/03 価13,502円, 資130,259百万, 口9,647,385（↓144,015）流入出▲2,009,729,325円
2025/04 価13,607円, 資128,850百万, 口9,469,390（↓177,995）流入出▲2,403,288,490円
2025/05 価13,992円, 資129,879百万, 口9,282,375（↓187,015）流入出▲2,544,713,105円
2025/06 価14,681円, 資131,625百万, 口8,965,669（↓316,706）流入出▲4,431,350,352円
2025/07 価15,127円, 資129,076百万, 口8,532,822（↓432,847）流入出▲6,354,626,807円
2025/08 価15,377円, 資126,229百万, 口8,208,948（↓323,874）流入出▲4,899,241,998円
2025/09 価15,828円, 資125,163百万, 口7,907,695（↓301,253）流入出▲4,632,367,381円
2025/10 価16,966円, 資129,501百万, 口7,632,971（↓274,724）流入出▲4,348,331,472円
2025/11 価17,091円, 資127,125百万, 口7,438,125（↓194,846）流入出▲3,305,757,236円
2025/12 価16,874円, 資121,376百万, 口7,193,078（↓245,047）流入出▲4,188,098,277円
2026/01 価17,182円, 資120,634百万, 口7,020,952（↓172,126）流入出▲2,904,454,124円
2026/02 価18,619円, 資127,979百万, 口6,873,570（↓147,382）流入出▲2,532,317,524円これはグローバル3倍3分法ファンドの価格等の13か月分まとめ。
数値は「価」が月末の基準価格、「資」が月末の純資産総額、「口」が純資産と基準価格から割り出した口数の値。口数に続くカッコ内の数字は前月からの変動値。「流入出」は上記の値から計算したファンドへの資金流入出額の予想値。（参考程度にみて下さいな。）
Monthly operation report
ここからはアモーヴァ・アセットマネジメント社、グローバル3倍3分法ファンドの1月30日付けマンスリーレポートの数値を参考に、ファンドの状態を確認。
表は全て手打ちによる自作のため、数値に間違いがあったらごめんなさい。
合計の数値が1ズレている等は（よくあるお話として）公式資料の数値がそうなっており、アモーヴァさんちのルールで「表示上は小数点切っているが、計算上は考慮されている」めんどくさい形式。なのかも。
上記の表はポートフォリオ内の資産比率の数値。（単位はパーセント）
運用手段に関して。
日本株式は株価指数先物取引に係る権利などで運用、
先進国は海外株式インデックスMSCI-KOKUSAI（ヘッジ無し）、
新興国は海外新興国株式MSCIエマージング（ヘッジ無し）。
日本REITは日本リートインデックスJ-REIT、先進国REITは海外リートインデックス（ヘッジ無し）で運用。
債券は全て先物になり、世界の国債先物取引に係る権利などで運用される。今回の数値でグラフにするとこのような感じ。
（画像のサイズが480x480なので粗くてごめんなさい。このブログ・サービスなんでも横幅揃えてくるのでデカくなる。）
この表は基準価格騰落の要因を1年分まとめたもの。
いつもと同じ感じに計算。
現状は債券のマイナス4,017（前回▲3,914）を、株式を含めたその他全部のプラス11,198（前回＋10,788）でカバーした結果、合計7,181（前回＋6,874）のプラスになる感じ。
国内株式と新興国株式が基準価格を持ち上げてプラス化。
Check out the score you're interested in
締めはグローバル3倍3分法ファンドを取り巻く世界の数値、気になる基準価格を眺めつつ、偏りのある世間話でおしまい。
マーケットの主要価格
ドル円（JPY） 154.9890/ 156.0350/ 157.7640/ R[139.8920 - 159.4380]
BITCOIN（USD） 68,032.49/ 67,121.16/ 68,117.34/ R[60,074.20 - 126,198.07]
S&P500（USD） 6,909.51/ 6,878.88/ 6,740.02/ R[4,835.04 -7,002.28]
FTSE 100（GBP） 10,686.89/ 10,910.55/ 10,284.75/ R[10,234.52 - 10,934.94]
DAX（EUR） 25,260.69/ 25,284.26/ 23,591.03/ R[18,489.91 - 25,507.79]
NIFTY 50（INR） 25,571.25/ 25,178.65/ 24,450.45/ R[21,743.65 - 26,373.20]
TOPIX（JPY） 3,808.48/ 3,938.68/ 3,716.93/ R[2,243.21 - 3,938.68]
SOXX（USD） 359.43/ 352.29/ 323.51/ R[148.31 - 368.82]
GLD（USD） 468.62/ 483.75/ 473.51/ R[265.64 - 509.70]
SPTL（USD） 27.07/ 27.46/ 26.79/ R[25.17 - 28.14]
CBOE V.I. 19.09/ 19.86/ 29.49/ R[13.38 - 60.13]
Fear&Greed I. 43/ 43/ 27/ R[超恐怖0-25/恐怖25-45/貪欲55-75/超貪欲75-100]
グローバル3倍3分法F 18,001/ 18,619/ 17,657/ R[8,559 - 18,740（設定来）]
グローバル5.5倍バランスF 11,504/ 11,958/ 11,101/ R[5,485 - 15,447（設定来）]
Tracersグローバル2倍株 18,999/ 19,589/ 18,187/ R[6,624 - 19,707（設定来）]※見方は左から「名前」「前々回の数値」「前回の数値」「今回の数値」「52週平均 or 追加情報 」の並び。数値は2026年3月7日付け。
直近の債券安で致命傷を受けるもグローバル3倍3分法ファンドは高値を更新。（どこの国との言及は避けますが米国のせい。誰のせいとの言及は避けますがズラのせい。）
こまったもんDEATH。
・・・。
最近の大きなニュースといえば、米国とイスラエルによるイランへの大規模攻撃の話題ばかり。（日銀の動向とか、サナエコイン・・はどうでもいいや。）
ホルムズ海峡が閉鎖され、原油価格が高騰する中、スーパーピンチ開催中のアジア諸国民としては。ええと、ティッシュ買っておけばいいの？
サランラップとサラダ油も買っとく？
うーん。
そいえばスペイン。
不穏なフレーズでスペインの名を見かけることが多々あり、何やら米国ともめてる様子。英国とも揉めていた記憶で。変だなって調べてみると、どうも米軍によるイラク攻撃に空港利用させなかったからズラがご立腹とかで。
（勝手に戦争始めて他国を巻き込むなよズラ野郎。）
スペインには貿易の全面停止で脅しをかけていたそう。後日、米報道官によればアイツらビビって空港利用許可くれたよ、とのこと。
フランスがスペイン同調を表明してくれているものの、拗れそう。
英国も同様に空港利用を渋ったそうで。それはもう、現在進行形でズラにボロクソ言われてる。
仲良しフレンズ英国が今回名前を見ないと思ったら・・。
英国スターマー首相の議会証言では、米国の先制攻撃時に「不支持だばかめ」言ってやったぞ！（チラッチラッ。でで、でも、その後イランの報復攻撃がトチ狂ってたから、仕方なく空港利用を許可したんだ。
同盟国や近隣の英国民の安全の為だし。優柔不断ゆーなし。
みたいな。
ええと、スターマーさんは最近中国を訪問されてましたっけ。
んー。
中国はロシアと一緒に、今回のイラン攻撃を非難。不支持を表明。
・・・。
('▽'*)
なるほど、理解しました。
ええ、完全に。
1ミリのずれもなく！
他に気になった報道としては。
米国はロシア産原油の（ウクライナ侵攻への）制裁緩和を示唆し、またしてもウクライナ大統領を停戦合意の障害として叩き始めた。
この、悪知恵ストレートを隠さない邪悪ムーブ。
映画化でも狙ってんのかと小一時間。
いや、映画化して欲しそうな顔はしてた・・。（〇セント財務長官の原油ビック・ショートな脚本もあるとオモイマス。）
・・・。
VIXは29へ急上昇し、Fear＆Greed Indexは超恐怖まであと僅か。
みなさんお待ちかねの世界恐慌が、ステージ裏でアップをはじめました。
おつかれさまでした。
